新股申购:上网竞价

时间:2008-05-27 20:05

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上網競價發行是指發行人和主承銷商利用證券交易所的交易系統,由主承銷商作爲新股的唯一賣方,以發行人宣布的發行底價爲最低價格,以新股實際發行量爲總的賣出數,由投資者在指定的時間內競價委托申購,發行人和主承銷商以價格優先的原則確定發行價格並發行股票。

基本要求

采用上網競價發行方式須符合中國證監會規定的基本要求,具體爲:

(1)上網競價發行股票必須遵循公開、公平、公正的原則,堅決制止少數機構、個人利用資金優勢或合谋操縱發行價格。

(2)上網競價方式是可選用的新股發行方式之一,具體發行方式的選用,由發行人和主承銷商協商確定,報中國證監會核准。

(3)發行量在1億股以下/8000萬股以下/5000萬股以下/其它的發行人,在目前市場條件下,建議不使用該發行方式。

(4)經核准選用上網競價方式的發行人,在招股說明書和發行公告中充分披露信息。

基本規則

(1)競價發行底價由發行人與主承銷商協商確定。

(2)申報認購價格以每0.10元爲一個價格價位。低于競價底價的申購爲無效申購。

(3)每個股票申購帳戶的申購量不得低于1000股,不得高于公開發行量的千分之一。超過1000股的須爲1000股的整數倍。

(4)每個股票帳戶只能以一個價格申購委托一次,一經申購委托即不得撤消。

(5)每個股票帳戶須按照所申報的價格和認購數量預先足額交納認購款。

(6)當有效申購量等于發行量時,按發行底價發行。

(7)當有效申購量少于發行量時,按發行底價發行,余額部分由承銷團包銷。

(8)發行人和主承銷商在申購後的第叁個工作日公告發行價格。

(9)申購、清算、交割等程序與現行上網定價發行方式相同。

(10)當主承銷商與發行人預測網上競價發行新股募集資金量超過或不足所申報資金需求時,所籌集資金超過暸規劃中項目資金需求時,或尚不能滿足規劃中項目資金需求的,應在發行方案中詳細說明其多余資金使用的備選項目及資金管理措施,或缺口部分的來源及籌資方案落實情況,並披露其對財務狀況和經營成果的影響。未披露盈利預測的,應詳細披露上述情況的影響。將發行方案報經發審委審核後,方可實施。

確定發行價格

最終發行價格由主承銷商和發行人根據市場情況確定,並可自主選擇以下辦法之一或其它符合要求的辦法:

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